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Vivir del dinero

ETF qué es

que es un etf

En este artículo te cuento que es un ETF y por qué es un producto de inversión muy conveniente. ¡Vamos al lío!

¿Qué es un ETF?

Un ETF (Exchange Traded Fund) es un fondo de inversión cotizado.

¿Qué quiere decir que es cotizado?

Pues que se trata de un producto a salto de caballo entre un fondo de inversión y una acción.

Así pues durante el horario en el que está abierta la bolsa las participaciones en que se divide el ETF pueden ser negociadas, es decir, compradas y/o vendidas.

Entre otras ventajas esto permite conocer con exactitud el precio en tiempo real. Además gozan de gran liquidez. Es por tanto un producto ágil en su negociación.

Inversión pasiva

La inversión en fondos de inversión o ETFs que replican a un índice es lo que se conoce como inversión pasiva o indexada.

Que un ETF replique a un índice quiere decir que éste contiene todas las acciones que componen el índice al que se referencia en una proporción prácticamente idéntica.

Ejemplo: El S&P500 es un índice bursátil constituido por 500 grandes empresas de Estados Unidos.

Un ETF referenciado al S&P500 tiene compradas esas misma 500 empresas en la misma proporción (o lo más parecida posible, por no mentir).

De este modo lo que haga el índice lo hará el ETF.

Que el S&P500 sube un 1% el ETF también. Que el índice baja, nuestro fondo cotizado también baja.

¿Sólo hay ETFs que repliquen a índices?

Cuando empezaron creo que efectivamente así era. Eran productos referenciados a índices.

Hoy en día también los hay, digamos temáticos. No sé si es la mejor manera de definirlos pero desde luego me vas a entender.

Como te decía al principio sólo había ETFs que reproducían índices. Hoy los hay también que replican sectores e incluso segmentos concretos, como ETFs sobre semiconductores o energía limpia, por citar dos ejemplos.

Pero aún hay más…

Diferencias entre ETFs, ETCs y ETNs

En esencia son el mismo tipo de producto si bien varía el tipo de subyacente, es decir, el producto en el que invierten o replican:

  • ETF (Exchange Traded Fund). Son como un fondo de inversión cotizado. Se componen de acciones.
  • ETC (Exchange Traded Commodity). Son una variación del anterior. Replican el comportamiento de una materia prima (oro, petróleo…). Pueden ser:
    • Físicos: Poseen la materia prima, por lo que no hay riesgo de crédito.
    • Sintéticos: Invierten mediante derivados.
  • ETN (Exchange Traded Note). Es similar al ETF si bien se compone de bonos y opciones que replican al subyacente en tiempo real. Es un producto complejo que no te aconsejo.

¿Por qué invertir con ETFs?

Ventajas de los ETFs

Dicho rápido porque ofrecen una gran diversificación además de ser un producto eficiente.

Con cada participación adquieres una parte proporcional de aquello que te interesa. ¿Te imaginas tener que comprar 500 empresas para reproducir al S&P500? Pues con una única participación de un ETF misión cumplida.

Además son productos con unos costes muy muy ajustados. En los más económicos hablamos de comisiones del 0,10%, 0,30%…

Compáralo con el típico fondo de inversión que te coloca tu amigo el del banco con comisiones de hasta el 3% (esto es una estafa, legal, eso sí, pero un robo en toda regla).

Las comisiones juegan directamente en tu contra. Todo lo que pagues de comisión no lo obtienes de rentabilidad. Empezar con un -3% es garantizarte en muchos casos la pérdida.

Desventajas de los ETFs

Sin duda alguna la principal desventaja, en comparación con los fondos de inversión, es su fiscalidad.

Los Exchange Traded Fund tributan como las acciones, por lo que no gozan del beneficio de no tributar al mover el capital como en el caso de los fondos.

En cuanto a su rentabilidad máxima nunca será mayor que la del índice, pues al ser lo que replica su rendimiento será el mismo menos las comisiones.

¿Cómo invierto en un ETF?

Los ETFs cotizan, así que para invertir en un ETF:

  • Necesitarás un broker
  • Tendrás que hacer las compras y ventas cuando el mercado esté abierto
  • Las participaciones se compran enteras

Cómo identificar un broker

Los ETFs se identifican por su código ISIN. Se trata de una serie de 12 caracteres alfanuméricos.

Es inequívoco, pero no es muy práctico.

Afortunadamente además del ISIN los ETFs, al igual que las acciones, tienen un código de cotización o ticker.

El ISIN nos servirá a la hora de buscar información sobre el ETF en particular de manera inequívoca. El ticker lo usaremos para otras operaciones más ágiles, por ejemplo, consultar su cotización.

Dónde consultar la información de los ETFs

La información sobre las características, los riesgos y los costes se pueden encontrar en el documento de Datos Fundamentales del Inversor (DFI).

Este documento se puede encontrar en la plataforma del broker o en la web del propio ETF.

Una web que a mí particularmente me gusta para consultar la información es justETF. Es una web muy bien estructurada y fácil de consultar, lo malo es que sólo está en inglés, alemán e italiano.