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Vivir del dinero

¿Qué son los CFD?

que son cfd

CFD, el derivado financiero que la industria de la inversión intenta colocarte a toda costa.

Te lo cuento todo. Sigue leyendo.

¿Qué es un CFD?

Los CFD o Contracts For Diference (contratos por diferencia) son un derivado financiero.

¿Y que esto de un derivado financiero?

Pues un producto financiero que se basa en otro. Ese otro en el que se basan se le denomina subyacente. Cuando inviertes con CFDs no adquieres el subyacente, sólo especulas con su precio.

Ejemplo: Si compras CFDs de Amazon no estás comprando acciones de Amazon, sólo algo que replica su precio.

Hay muchos activos sobre los que hay contratos por diferencia:

  • Acciones
  • Divisas
  • Índices…

¿Por qué triunfan las inversiones en CFDs?

Lamentablemente no porque haya aumentado la cultura financiera sino por el buen trabajo en marketing de los broker.

Te diré que aquellos que tienen experiencia invirtiendo no los usan. Esto te puede dar ya una pista de que los CFDs no son convenientes.

Características de los CFDs

  • Son un producto apalancado
  • Permiten invertir en corto y largo
  • Tienen presuntas bajas comisiones

Vamos a ver qué quiere decir cada punto.

Apalancamiento

Ténicamente es la relación entre el crédito y el capital propio invertido.

Dicho en cristiano es el dinero que te prestan y te sirve para multiplicar tu inversión.

El apalancamiento NO es conveniente en la inversión

Al multiplicar la inversión se multiplica la ganancia si la hay, desafortunadamente ocurre lo mismo con las pérdidas. También se multiplica. Eso es un gran riesgo.

Hace no tanto los descalabros que sufrían algunos inversores eran brutales. Entraban en pérdidas apalancados y quedaban endeudados.

Por ello la ESMA reguló en Europa esta actividad. Ahora por mucho que pierdas nunca será más de lo que tengas en el broker.

El apalancamiento además lleva aparejado el coste por el dinero prestado.

Inversión en corto y en largo

La inversión en largo es la que se hace a favor de las subidas. Esto es, si el precio sube el que invierte gana.

Por un contrario la inversión en corto es la que se hace con la expectativa de que el precio del activo caiga. Si el precio cae, el que invierte en corto gana dinero.

Has de saber además que si durante el tiempo que posees el CFD sobre una acción ésta repartiera dividendos lo cobrarás si vas largo, pero te tocará pagarlo en el caso de que tengas una posición corta.

Presuntas bajas comisiones

Esto por supuesto no es así. Los CFDs tienen comisiones y no precisamente bajas. Da igual lo que diga el broker. Incluso cuando se anuncian como broker sin comisiones pagas, sólo que de manera menos evidente.

Las comisiones pueden ser de dos tipos:

  1. Claras y evidentes: Te informan convenientemente de lo que te cobran por cada operación.
  2. Ocultas: Se anuncian como gratis si bien en el precio juegan con una horquilla en la que el broker pega su mordida.

Puedes leer más sobre esto en el artículo sobre el bid y el ask.

Que sepas además que el que cobren una comisión a las claras no impide que añadan también la oculta.

Por todo ello los CFDs no son un producto especialmente barato. A la comisión, ya sea implícita o explícita, hay que sumar además el coste del apalancamiento.

¿Si son tan malos por qué son tan usados?

¿Las apuestas deportivas te parecen una buena inversión?

La respuesta es rotundamente no. La práctica totalidad de la gente que apuesta pierde dinero. Aun así las casas de apuestas funcionan. ¿Por qué?

Pues principalmente por las campañas publicitarias. Pues bien, con las plataformas que los negocian pasa lo mismo.

Anuncian la posibilidad de ganar un dinero fácilmente, y lo anuncian mucho. Además se dirige a un público poco formado financieramente. Es un buen caldo de cultivo, desde luego les funciona.

Por otro lado, conocedores de cual es su público, suelen crear webs amigables, muy intuitivas. Esto es un aspecto positivo, la verdad. Ya podían hacerlas así de bien todos los broker.

Otra cosa que suelen tener disponible es los productos más demandados. Si quieres un CFD sobre una acción, un índice, una materia prima, una criptodivisa o lo que sea que se ponga de moda… Suelen tenerlo.

Los CFDs cotizan en mercados OTC

Esto es un inconveniente enorme.

Los mercados OTC (Over The Counter) son mercados no controlados por ninguna autoridad.

Podría tener su lado positivo por el ahorro en cuestión de cánones a los entes controladores, pero lo que por un lado se va seguro que por otro te lo cargan.

En cualquier caso lo que sí que está claro es que sus operaciones no están supervisadas.

Los broker market maker

Y para mí lo peor de todo es que la mayoría de las veces suelen ser market maker, esto quiere decir que no ponen la orden en el mercado, son ellos los que dan la contrapartida.

Esto supone que si tu ganas, ellos te pagan. Si tu pierdes, ellos cobran. Esto genera un conflicto de intereses. El broker está posicionado en tu contra.

¿Y eso por qué lo hacen?

Pues porque aparte de las comisiones, que son su primer negocio, saben que la estadística juega a su favor.

Cerca del 85% de los inversores pierde dinero en bolsa

De modo que para una vez que tiene que pagar, más de seis veces cobran.

– Las cotizaciones no reflejan fielmente el precio del subyacente.
– La diferencia entre el precio de compra y venta (spread) puede ampliarse mucho
– Es un mercado no regulado
– Es un producto apalancado.
– Se negocia en un mercado no regulado.