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Vivir del dinero

Tipos de estrategia de inversión

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Hay multitud de estrategias de inversión. Te comentaré a continuación las más populares y que por tanto se adaptan a la mayoría de perfiles inversores.

Antes de adentrarte en las estrategias de inversión

Antes de decantarte por una u otra estrategia sería conveniente que te respondieras las siguientes preguntas:

  • ¿Cuál es tu situación financiera?
  • ¿Cuánto dinero necesitas al mes para pagar tus créditos y coste de vida?
  • ¿Cuánto puedes invertir para empezar y cuánto más aportarás?

La finalidad es que te hagas una idea de cuál es tu estado financiero, cuáles son tus necesidades y fijes unos objetivos en consecuencia.

¿Ahorras e inviertes para comprar una casa? ¿Para tu jubilación? Concretar este marco temporal te ayudará a elegir tu estrategia.

Encuentra también cuál es tu tolerancia al riesgo. Esto, además de por tu personalidad vendrá determinado por tu edad e ingresos. En términos generales, cuanto más joven más riesgo se puede asumir.

Y en cualquier caso, una máxima de la inversión: no dejes nunca de formarte.

Tipos de estrategias de inversión

Buy&Hold

Traducido comprar y mantener. Se trata de una estrategia a largo plazo.

¿Cuánto es largo plazo?

Mucho tiempo. Hablamos de años. Muchos años.

Es una estrategia que requiere poco trabajo. No hay que estar pendiente de la bolsa. Además como se hacen pocas operaciones se reduce el gasto en comisiones a la vez que se aplaza el pago de impuestos.

Sólo se vende si hay un cambio profundo en la empresa o el modelo de negocio.

Ejemplo:

BlacBerry era muy buena empresa, hasta que llegaron los smartphones. El negocio evolucionó pero la empresa no. Ésta perdió su potencial. ¡Pues a vender las acciones!

Google bajó con la irrupción del Covid. El negocio era igual de bueno antes que después del virus. ¡Pues no se vende!

Esta es la esencia del Buy&Hold: Comprar, estarse lo más quieto posible y dejar los beneficios correr.

DCA

El DCA es una de las estrategias de inversión más popular.

DCA es el acrónimo de Dollar Cost Averaging, que viene a significar promediar el coste en dólares, para que nos entendamos… ¡Promediar!

La estrategia consiste en comprar de forma periódica a lo largo del tiempo. Pase lo que pase. Es una estrategia muy rentable.

Con ella se invierte de manera automática. Esto es muy positivo porque deja de lado las emociones.

Ejemplo:

Imagina que compras acciones todos los meses. Pongamos por ejemplo que son de Coca-Cola.

Hoy valen 50$, compras.

Al mes siguiente 60$, compras.

Bajonazo… Al mes siguiente valen 45$, ¡vuelves a comprar!

Esta compra sistemática no sólo te inmuniza contra tus emociones (seguramente no tendrías ganas de comprar después de bajar de 60$ a 45$) si no que además promedia tu precio de compra.

Growth investing

El growth investing es la inversión en empresas con un fuerte potencial de crecimiento.

Es decir, empresas cuyos beneficios se espera que aumenten próximamente.

Imagina que hubieras invertido al principio en empresas como:

  • Facebook
  • Apple
  • Amazon
  • Microsoft
  • Google

Todas ellas son negocios bastante nuevos. Esto implica que se pudo invertir en ellos a precios muy bajos. ¡Mira lo que valen hoy!

Haber invertido en su momento cantidades del orden de 10000$ en una de ellas supondría ser hoy millonario. ¡Eso sí que es crecimiento!

Cabe señalar que hay quienes consideran el growth investing como una parte del value investing, que es…

Value investing

El value investing es la muy denominada inversión en valor. Es la aportación de Benjamin Graham a las estrategias de inversión y es además la seguida por Warren Buffett.

La elección de valores se hace en función de sus fundamentales, su modelo de negocio, el momento de mercado…

En otras palabras, se intenta comprar buenas empresas a buen precio.

Si esta estrategia hubiera sido española se llamaría BBB: Bueno, bonito y barato.

El value investing busca comprar cuando el precio está por debajo del valor.

El precio es lo que paga el mercado por algo, el valor sería lo que debería costar en base a sus características.

Indexación o inversión pasiva

La indexación y la inversión pasiva son lo mismo. Consiste en seguir la evolución de un índice bursátil en lugar de seleccionar acciones individuales.

Un índice es una representación de la cotización de los valores que lo componen. El Ibex-35 y el S&P500, por ejemplo, son dos índices.

Para comprar todas las acciones de un índice hace falta mucho dinero. Además no sólo hay que comprar todas sino que ha de ser en la misma proporción.

Por eso para indexarse se compra un fondo de inversión o un ETF que replique a un índice.

Se llama inversión pasiva porque el inversor se limita a comprar su participación y punto. Es la gestora del fondo o ETF es la que hace los movimientos.

Como el inversor no hace nada y los movimientos de la gestora son muy pocos se ahorra mucho en comisiones.

En el caso concreto del S&P500 la elevada rentabilidad y el bajo coste ha supuesto que sea la inversión más rentable en el tiempo.

El S&P500 ha obtenido una rentabilidad media anual del 9% en sus 150 años de historia

La indexación o inversión pasiva ha sido tan rentable que apenas existen gestores activos que lo hagan mejor que el índice de manera sostenida.

Inversión en dividendos

La inversión en dividendos pone el acento en la rentabilidad por dividendo de una acción. El objeto principal es el de conseguir unos ingresos recurrentes.

Cuando se tiene una cartera amplia se consigue cobrar todos los meses de una empresa u otra.

Esta estrategia también se llama DGI, Dividen Growth Investing, es lo único, sólo que da una vuelta de tuerca focalizándose en empresas que aumenta su dividendo año a año.

Las empresas cuyos dividendos llevan subiendo más de 25 años son conocidas como aristócratas del dividendo

Esta estrategia tiene como ventajas que el inversor al recibir una renta es reacio a vender. Ya hemos visto con la indexación que con carácter general cuantos menos movimientos de cartera mejor.

Como inconveniente, en mi opinión, todo lo demás. Los dividendos no son fiscalmente eficientes, amén de que se detraen de la cotización.

Asimismo centrarse en la rentabilidad del dividendo en lugar de la del valor no es lo más acertado. ¿Para qué quiero un dividendo anual del 5% si el valor todos los años baja un 15%?

Si te interesa este tema te recomiendo leer la serie de artículos dedicados a la Inversión en dividendos.

Momentum

La estrategia de momentum es en verdad análisis técnico. Se basa en la presunción de que los valores que suben con fuerza seguirán haciéndolo.

Es una estrategia un tanto delicada. Sobre todo si estamos ante una burbuja.

La dificultad de esta estrategia está en discriminar si el momento de compra, valga la redundancia, es bueno o no.

Cualquiera puede mirar un gráfico y ver si algo sube con fuerza o no. El problema está en saber si va a subir más o no, y en el caso de que sea no saber gestionarlo.

Otras estrategias de inversión

Por supuesto hay más: Small Caps, GAD o gestión automática del dinero, Perros del Dow, Invertir en máximos históricos…

No puedo tratar todas en un post. Puedes usar las estrategias que más te convenzan, modificarlas a tu perfil o coger lo que creas mejor de cada una y hacer la tuya propia.

Lo importante es que definas la tuya y avances en tus inversiones.

Si quieres también aprender a trazarte una hoja de ruta para mejorar en la compra de tus activos te interesará leer el artículo sobre cómo definir una estrategia de inversión operativa.


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